Ahoj, lidi. Dal jsem si dvojité espresso a prošel dnešní titulky, 26. května 2026. Trh je opravdový kolotoč: na jedné straně AI hází peníze do tváře technologiím; na druhé straně geopolitická dohoda na Blízkém východě hýbe s ropou a úrokovými sazbami. Pojďme rozebrat, co je pro portfolio skutečně důležité.

1. Rekordní investice do AI

Fakt: Jen v prvním čtvrtletí roku 2026 bylo do startupů v oblasti AI napumpováno 255 miliard dolarů, což překonává celý rok 2025.

Dopad: Kupoval bych. Tento příliv kapitálu potvrzuje tezi o exponenciálním růstu. Společnosti zabývající se polovodiči a datovou infrastrukturou pocítí dopad jako první.

Aktiva/Sektory: Nvidia (NVDA), Taiwan Semiconductor (TSM), ASML Holding (ASML) a sektor datových center (např. Equinix - EQIX).

2. Ropa klesá kvůli dohodě USA s Íránem na obzoru

Fakt: Jednání o dohodě, která by mohla znovu otevřít Hormuzský průliv a zrušit sankce, pokračují, což sráží cenu ropy a zvedá futures na Dow Jones.

Dopad: Držel bych (Ropa) / Kupoval bych (Akcie a spotřeba). Levnější ropa znamená nižší inflační daň. Snižuje tlak na Fed a otevírá prostor pro snižování úrokových sazeb.

Aktiva/Sektory: Ropa Brent (futures), letecké společnosti (American Airlines - AAL), doprava/logistika a diskreční spotřeba (Amazon - AMZN).

3. Taiwan vede díky AI a polovodičům

Fakt: Index Taiwan Weighted (TAIEX) během jediného dne vyskočil o více než 1 300 bodů, tažen prohlášeními Jensena Huanga (Nvidia) a silnou poptávkou po čipech pro AI.

Dopad: Kupoval bych. Příliv zahraničního kapitálu na Tchaj-wan ukazuje, že dodavatelský řetězec AI je rozpálený. Růst místního akciového trhu odráží silné základy.

Aktiva/Sektory: Taiwan Semiconductor (TSM), Hon Hai Precision (HNHPF), MediaTek (MTK) a samotný ETF iShares MSCI Taiwan (EWT).

4. Dohoda EU-Mercosur: Příležitost pro agro

Fakt: Obchodní dohoda mezi Evropskou unií a Mercosurem je po letech vyjednávání považována za jistou, s výraznou politickou podporou.

Dopad: Kupoval bych. Dohoda tohoto rozsahu uvolní cla a otevře největší spotřebitelský trh světa brazilským a argentinským produktům.

Aktiva/Sektory: Sektor živočišných bílkovin (BRF - BRFS3, JBS - JBSS3), papír a celulóza (Suzano - SUZB3) a těžba (Vale - VALE3).

5. Edge AI a poptávka po fyzických výpočtech

Fakt: Trh s Edge AI by měl do roku 2032 růst o 26 % ročně, což bude pohánět poptávku po průmyslových počítačích (IPC) a edge computingu.

Dopad: Kupoval bych. Umělá inteligence opouští cloud a míří do fyzického světa. Kdo vyrábí hardware pro automatizaci a internet věcí (IoT), pojede na této vlně.

Aktiva/Sektory: Sektor průmyslového IoT, Advantech (2395.TW), Rockwell Automation (ROK) a společnosti vyrábějící senzory a nízkoenergetické čipy.

6. Čína zrychluje: Polovodiče stoupají

Fakt: Akcie čínských polovodičů, jako je SMIC (中芯国际), vzrostly o více než 16 %, zatímco širší trh (STAR 50) stoupl o 5 %, tažen AI a úložišti.

Dopad: Snížil bych expozici. Pohyb je silný, ale nese s sebou politické riziko a spekulativní ocenění. Čínská vláda pumpuje kapitál, ale americké sankce stále visí jako stín.

Aktiva/Sektory: SMIC (688981.SS), Hua Hong Semiconductor, sektor zařízení pro čipy v Číně.

Okamžité příležitosti

• Koupit při slabosti aerolinek a maloobchodu: Klesající ropa = lepší marže. Podívejte se na AAL a AMZN.
• Expozice vůči Tchaj-wanu a Koreji: AI boom nekončí. ETF jako EWT nebo přímé akcie jako TSM a SK Hynix.
• Brazilskou agro na stůl: Dohoda EU-Mercosur je střednědobým spouštěčem. BRFS3 a JBSS3 by mohly profitovat.

Rizika na radaru

• Íránská dohoda může selhat: Pokud jednání zkrachují, ropa opět vylétne nahoru a polije trhy studenou sprchou.
• Neudržitelné ocenění AI: 255 miliard dolarů za čtvrtletí je hodně peněz. Pokud se ROI zpozdí, může přijít korekce.
• Obchodní válka USA-Čína: Sankce by se mohly zpřísnit, což by ovlivnilo SMIC a celý dodavatelský řetězec polovodičů.

Expansion.com

El trimestre que rompió los récords de inversión en IA