## Rentgen trhu (10. 6. 2026) – Globální oteplování v geopolitice a chladno v umělé inteligenci
Ahoj všichni. Dal jsem si trojitou kávu a připravil pro vás pohyby, na kterých dnes opravdu záleží. Situace je jasná: závod o infrastrukturu pro umělou inteligenci doslova hoří, ale Blízký východ se rozhodl přilít olej do vlastního sudu střelného prachu. Pojďme rovnou k věcem, které hýbou peněženkou.
---
### 1. Čína vkládá do AI 295 miliard
Fakt: Peking oznamuje pětiletý investiční plán v hodnotě 295 miliard USD na datová centra a infrastrukturu pro umělou inteligenci, čímž přiostřuje technologickou válku s USA.
Hodnocení:
Nakupoval bych expozici u dodavatelů infrastruktury, zejména těch napojených na asijský řetězec.
Aktiva/odvětví:
-
Polovodiče (TSMC - TSM, ASML - ASML)
-
Zařízení pro datová centra (NVIDIA - NVDA, Vertiv - VRT)
-
Energetické a chladicí společnosti pro datová centra
-
Kovové komodity (měď, vzácné zeminy)
### 2. Rakety mezi Íránem a Izraelem roztrhaly příměří
Fakt: Výměny raket dlouhého doletu mezi Íránem a Izraelem narušují dvouměsíční příměří, zvyšují riziko totální regionální války a ohrožují tok ropy Hormuzským průlivem.
Hodnocení:
Snížil bych expozici rizikovým aktivům v krátkodobém horizontu a nakoupil bych ochranu prostřednictvím ropy a zlata.
Aktiva/odvětví:
-
Ropa (Petrobras - PETR4, Exxon - XOM)
-
Zbrojní průmysl (Lockheed Martin - LMT)
-
Zlato (ETF GLD)
-
Letiště a letecké společnosti (utrpěly by kvůli cenám paliv)
### 3. Paměťové čipy se stávají přídělovým zbožím
Fakt: Morgan Stanley varuje, že poptávka po AI mění DRAM, HBM a NAND na vzácné a přídělové aktivum, což zvyšuje náklady a omezuje nabídku.
Hodnocení:
Nakupoval bych výrobce pamětí se schopností tvořit ceny.
Aktiva/odvětví:
-
Micron (MU - vzrostl o téměř 10 % v předobchodní fázi)
-
Samsung (SSNLF)
-
SK Hynix
-
Dodavatelé zařízení pro paměti
### 4. Prodej zařízení pro polovodiče láme rekordy
Fakt: Globální prodej zařízení pro polovodiče dosáhl v prvním čtvrtletí 2026 rekordních 36,55 miliardy USD, tažený budováním kapacit pro čipy pro AI.
Hodnocení:
Nakupoval bych v odvětví zařízení, které přímo těží z agresivních kapitálových výdajů.
Aktiva/odvětví:
-
ASML (ASML)
-
Applied Materials (AMAT)
-
Lam Research (LRCX)
-
Tokyo Electron (TOELY)
### 5. Společnost Grenergy uvádí do provozu největší baterii v Americe v Chile
Fakt: Společnost Grenergy (GREG) aktivuje největší bateriové úložiště na kontinentu v Antofagastě v Chile, s cílem uspokojit poptávku po stabilní energii pro datová centra AI.
Hodnocení:
Držel bych akcii, protože fundament je solidní, ale místní geopolitické riziko (regulační) může přinést volatilitu.
Aktiva/odvětví:
-
Grenergy (GREG)
-
Společnosti pro přenos elektřiny v Chile
-
Odvětví utilit v Latinské Americe
-
Těžba lithia (SQM, Albemarle)
### 6. Trh s robotickými vysavači se obrací vzhůru nohama
Fakt: Dreame předstihlo Xiaomi v celosvětovém prodeji robotických vysavačů, což ukazuje, že čínská konkurence se tříští a stává se agresivnější.
Hodnocení:
Prodal bych akcie společností, které jsou závislé výhradně na spotřební elektronice s nízkými maržemi, jako je Xiaomi (XIACF).
Aktiva/odvětví:
-
Xiaomi (XIACF)
-
iRobot (IRBT)
-
Dodavatelé komponentů pro domácí robotiku
-
Maloobchodníci s elektronikou (Best Buy - BBY)
---
## Další kroky
Okamžité příležitosti:
- Nakupovat při slabosti u polovodičových pamětí (MU, SSNLF) po jakékoli korekci, protože přídělový systém zvýhodňuje lídry.
- Vybudovat pozici v ropě (XOM, CVX) jako zajištění proti geopolitické eskalaci na Blízkém východě.
- Expozice u dodavatelů elektrické infrastruktury pro datová centra (VRT, NEE) – poptávka po čisté a stabilní energii je nové zlato.
- Small capy v oblasti testovacích zařízení a balení čipů (COHU, AMKR), které těží z rekordních kapitálových výdajů.
Rizika na radaru:
- Konflikt Írán-Izrael by mohl definitivně uzavřít Hormuzský průliv: ropa vystřelí vzhůru, burzy se propadnou.
- Čína by mohla po oznámení balíčku uvalit odvetná opatření proti americkým polovodičovým společnostem, což vytvoří úzká místa.
- Inflace komponentů (paměti, transformátory) začíná narušovat marže výrobců serverů a hyperscalerů (Amazon, Microsoft).
- Růst ceny zlata (nad 2 800 USD) by mohl signalizovat, že trh podceňuje riziko války.
---
Citované zprávy:
- Čína a AI:
Donanimhaber
- Napětí Írán-Izrael:
ABC.es a
PBS
- Přídělové pam
